作家：和讯投研中心主持东说念主 靳文云

　　事件：

　　1、中芯海外Q2收入+毛利率超预期，产能欺诈率捏续擢升，华虹已接近全看法满产。

　　8月8日，中芯海外公告，第二季度营收19.01亿好意思元，同比增长21.8%，异常预期；第二季度净利润1.65亿好意思元，远超外围分析师预期的1.038亿好意思元。与此同期，公司针对三季度亦给出积极的收入指导，环比增长将达13%—15%，毛利率介于18%—20%。另一家着名公司——华虹半导体也发布了第二季度功绩文告：销售收入达到4.785亿好意思元，合适指导；毛利率为10.5%，优于指导，均实现了环比增长，华虹半导体产能欺诈率也较上季度进一步擢升，2125已接近全看法满产，公司第二条12英寸出产线的成耸峙在紧锣密饱读地鼓舞中，量度年底前不错试出产。况兼总裁明确暗示半导体商场正在阅历从底部启动的冉冉复苏，在阅历了数个季度的捏续疲软后，商场在部分铺张电子等领域的带动下出现了企稳复苏信号。

　　那么，半导体的契机是否正在到来？中芯海外能否指导半导体以及铺张电子伸开大反攻？从基本面来看，众人半导体行业确凿在阅历2022年底启动的弥远低迷后出现了复苏迹象。从下流铺张电子的需求来看，亦有好音信传来。8月8日，据大河报报说念，多名里面职工和招聘东说念主员暗示，富士康的郑州工场已加大马力，插足出产的冲刺阶段。与此同期，富士康深圳招东说念主的音信亦不休传出。有分析东说念主士以为，跟着8月插足iPhone新机零组件备货旺季，各轮番出产录用有望加快，加上苹果加快AI终局生态构建，有望引颈新一轮智能硬件换机大周期，拉动供应链捏续成长。

　　2、日本九有岛地震，半导体产业链受影响。昨日日本九有岛近邻发生7.4级傍边地震，九有岛是日本半导体产业重镇，半导体产值占日本寰宇比重达56.3%。九有岛在日本西南部，是日本半导体产业的聚合地，效仿好意思国硅谷的称号，九有也一直被日本称为“硅岛”。仅在2023年11月，九有地区的半导体产值就占日本寰宇比重达56.3%，网罗了索尼、东芝、日立、三菱、富士通、台积电等着名半导体企业的出产基地，况兼连年来由于地缘问题，近邻的半导体工场还在加快向九有岛转化，最典型的便是台积电，台积电转化到日本的第一个工场就设在九有熊本县。受此次地震影响，九有半导体产业可能停工，从而影响所有这个词产业链！

　　3、Q2老本开支同比+30%，看好大陆晶圆厂扩产超预期。

　　商场对板块的担忧在于中国大陆熟谙制程产能的填塞，进而扩产见顶，SMIC稼动率捏续擢升有劲叛逆了填塞论，而跟着行业景气复苏，咱们以为中国大陆熟谙制程的扩产意愿将进一步擢升，2024Q2中芯海外老本开支达到22.52亿好意思元，同比+30%，24年全年老本开支保管在高位，不错得回一定考据。此外，受益于存储端捏续扩产+逻辑先进制程放量，2024Q2半导体拓荒板块新接订单同比增速呈现加快势头。瞻望下半年，cx、cc、nf、h等先进晶圆厂招标仍将捏续竣事订单，24H2板块新接订单有望环比擢升，看好半导体拓荒公司订单加快落地。

　　策划个股：盛景微（603375）士兰微(600460)（600460）富瀚微(300613)（300613）