中金发布研报称，上调先声药业（02096）想法价至8.8港元，看护“跑赢行业”评级。该行称，先声药业近期存量业务较为踏实，在研管线顺利股东。

中金公司主要不雅点如下：

业务矜重，预测光芒年收入和扣非利润增长核心有望在15%独揽。

该行显露，公司存量业务风险出清，较为踏实。10月27-30日，国度医保局将开展新一轮医保琢磨。公司核心品种先必新已资格两轮琢磨降价，该行合计现在单次诊治用度如故较为合理。公司两款立异产物科塞拉（CDK4/6阻碍剂）和恩立妥（EGFR单抗）在这次琢磨名单中，该行期待这两款产物纳入医保后来岁有望销售放量。

管线表现顺利，期待异日国外权利授出（license-out）落地。

该行预测，公司近期有望获批的立异药：1）先必新舌下片，有望在异日1-2个月获批，该行预测异日销售后劲可达15亿元以上；2）恩泽舒（VEGF单抗，卵巢癌），有望1H25获批；3）科唯可（达利雷生）诊治失眠，是第三代双重食欲素受体拮抗剂，有望2025年获批。

此外，乐德奇拜单抗（IL-4）、玛氘诺沙韦（流感）等立异药正在临床三期。早研产物中，SIM0500

（GPRC5D/BCMA/CD3，多发性骨髓瘤）是首个得回FDA快速审评通谈（fast track

designation）的同靶点药物，正在临床1期中，该行合计具备国外license-out后劲。

风险提醒：新品履行不足预期，竞争神志恶化，研发失败，国际化不足预期。

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保抓中立，不合所包含试验的准确性、可靠性或完好性提供任何昭示或显露的保证。请读者仅作参考，并请自行承担沿途职守。邮箱：news_center@staff.hexun.com